来週の米国株市場は、引き続き堅調な推移が期待されます。FRBの利下げ局面が市場にポジティブな影響を与えており、ソフトランディングへの期待感も高まっています。特に、FOMC（米連邦公開市場委員会）通過後の市場は楽観的なムードが漂っており、投資家の不安心理を示すVIX指数は9月初旬以来の低水準である16.15ポイントまで低下しています。これにより、金融緩和が景気を下支えし、株式市場への資金流入が続くとの期待が先行しています。
米国株主要指数の動向
- NYダウやS&P500は、史上最高値の更新が続く可能性があり、楽観的な市場心理が支配的です。
- ナスダックも史上最高値を意識し始めており、特にハイテク株の上昇が市場を牽引しています。
- しかし、11月5日に控える米大統領選挙が近づくにつれ、政治的不透明感が増すため、楽観ムードが長続きしない可能性もあります。
中小型株の上昇余地
大型株が高値圏で推移する中、年初来高値に迫っている中小型株で構成されるラッセル2000指数は、上値余地があるとされています。特に、ラッセル2000は21年の史上最高値から約10%下の水準で推移しており、今後の景気回復に伴う内需株中心の出遅れ修正の買いが予想されます。7月の年初来高値2263ポイントの更新が意識される展開です。
経済指標
今週は多くの重要な経済指標が発表され、市場の方向性に影響を与えると見られます。特に注目される指標は以下の通りです：
- 9月23日：製造業PMI、サービス業PMI、コンポジットPMI（すべて速報値）
- 9月24日：S&Pケースシラー住宅価格指数（7月）、コンファレンスボード消費者信頼感指数（9月）、リッチモンド連銀製造業指数
- 9月25日：新築住宅販売件数（8月）、週次原油在庫
- 9月26日：第2四半期実質GDP確報値、新規失業保険申請件数、耐久財受注（8月速報値）、中古住宅販売成約指数
- 9月27日：PCEデフレータ、ミシガン大学消費者信頼感指数（9月確報値）
これらの指標の動向次第では、景気やインフレの先行きに関する市場の見通しが変わる可能性があります。
主要企業決算
企業決算も市場に大きな影響を与える要因です。以下の主要企業が決算発表を予定しています：
- 9月25日：ジェフリーズ、マイクロン・テクノロジー、ダックホーン
- 9月26日：アクセンチュア、カーマックス、コストコ・ホールセール
これらの企業の業績が市場全体のセンチメントに影響を与える可能性が高く、特にテクノロジーや消費関連株のパフォーマンスが注目されます。
総括
米国株市場は、利下げを背景に短期的には堅調推移が期待されるものの、政治的な不透明感や大統領選挙の影響で不安定な展開になる可能性もあります。特に、大型株に比べて出遅れ感のある中小型株が注目されており、今後の内需関連株への資金流入が期待されます。
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